朱慈蕴：中国上市公司治理水平在下降

摘要：6月3日，朱慈由清华大学主办、蕴中清华大学五道口金融学院和清华大学国家金融研究院承办的国上2017清华五道口全球金融论坛“经济全球化与金融业规范发展”在北京召开。在“上市公司治理”主题论坛上，市公司治清华大学法学院教授、理水中国法学会商法学研究会常务副会长朱慈蕴指出，平下中国上市公司治理水平在下降。朱慈

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 石省昌 北京报道

6月3日，蕴中由清华大学主办、国上清华大学五道口金融学院和清华大学国家金融研究院承办的市公司治2017清华五道口全球金融论坛“经济全球化与金融业规范发展”在北京召开。在“上市公司治理”主题论坛上，理水清华大学法学院教授、平下中国法学会商法学研究会常务副会长朱慈蕴指出，朱慈中国上市公司治理水平在下降。蕴中

2016年，国上由亚洲的公司治理协会出版的《公司治理观察报告》中，中国的排名从2010-2016年下降了两位，已经排到了第九，这说明中国的公司治理水平在下降。

朱慈蕴指出，从中国的公司治理整体水平来看，从2010年的56分下降到36分，下降速度比较快。当中，政治与监管环境分数下降比较多，其次就是公司治理在审计环节中的情况差距还是比较大。

朱慈蕴认为，中国公司治理水平，特别是上市公司的治理水平，这些年有所下降。主要的原因有这些方面：

首先，现在的《上市公司治理准则》是在2002年颁布的，2002年的《上市公司治理准则》为2005年的《公司法》做了一个非常大的贡献，2002年的《上市公司治理准则》相对是比较先进的。但是，这么多年来做的修改都是非常简陋的皮毛上的修改，基本上没有修改，所以就非常落后。

其次，很多公司都有《公司治理报告》，从报告的内容来看很空洞化。再有就是，独立董事的功能有花瓶的问题和执法的问题。到今天为止，我们的运动式执法问题也一直没有解决。另外，投资者参与公司治理的积极性不高，也是原因之一。

要解决这些问题，朱慈蕴认为健全立法是当务之急。“《证券法》在两年前就推出了修改方案，今年3月份的时候第二次上会，其实这次上会根本不是为了出台这部《证券法》，而且这一部的法律内容已经跟第一初稿完全不一样了，几乎回归到老《证券法》的状态下。”朱慈蕴说。

朱慈蕴认为，中国《证券法》的落后已经有目共睹，《公司治理准则》在2006年做了一次小的修改以后，再也没有明确的动作，很多新出现的问题，都没有回答。

《公司法》是上市公司治理的根本。比如说股东的表决权应该是股东权当中的核心权力，也是固有权力，除非法律有明确规定，或者在当事人同意的情况下，才可以剥夺或者禁止他的表决权。所以如果不在《公司法》的源头上对这些违规取得的股权做出一个相应的立法，遇到问题还是非常困难解决的。

“除此之外，加强执法一定是提高上市公司治理准则的必备过程。严格执法，除了对违规者要严格以外，执法者也应当解决运动式执法的问题，以便给市场和上市公司以及投资人一个合理、合法的预期。”朱慈蕴说。

责任编辑：李明徽；主编：冉学东