神奇的信用证：1亿变10亿

摘要：《华夏时报》记者从深圳多家银行了解到，神奇日前，用证亿变亿深圳虚假贸易套利已被紧急叫停，神奇包括黄金、用证亿变亿珠宝，神奇高附加值电子产品以及保税区注册企业三大类，用证亿变亿均不允许银行开具信用证，神奇以此协助企业套利。用证亿变亿 华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 陈小瑛 深圳报道    《华夏时报》记者从深圳多家银行了解到，神奇日前，用证亿变亿深圳虚假贸易套利已被紧急叫停，神奇包括黄金、用证亿变亿珠宝，神奇高附加值电子产品以及保税区注册企业三大类，用证亿变亿均不允许银行开具信用证，神奇以此协助企业套利。    这一叫停动作的背景是：一季度高速虚增的进出口贸易数据，以及大量来路不明的资金涌入，正引起监管层警惕。    本报4月29日刊发《深圳虚假贸易利益链调查》文章一个星期后，外管局5月6日即紧急下发通知：对虚构贸易背景、套利交易、异常跨境资金流入等行为，提出警示及相关防控措施，要求银行严查虚假贸易。    但本报记者深入调查却发现，目前仍有银行打政策擦边球，对具备一定进出口规模大中型企业放行，而更多偏中小型的企业已将资金转向内地银行，仍夹杂在部分真实贸易中浑水摸鱼式地寻求套利空间。银行动机不纯    疯狂的虚假贸易终于招来了麻烦，银行在其中扮演的角色并不光彩。    记者采访了解到，外管局下发的文件中明确提出，包括珠宝、黄金，高附加值电子产品，以及保税区注册企业三大类型，均不允许银行代理套利业务。    因为监管从严，兴业银行客户经理张振（化名）近期接到的套利业务单不得不拒之门外，他的存款压力也随之陡增，而此前他的业绩都很耀眼，“2011年时套利最疯狂，一个芯片报价三四百元，一批货走一个流程最高收益超过1%，一次存款达数亿元。”    不过，即便在之前，这个操作流程也稍显复杂，举例来说，境内A公司从境外B公司进口一笔货物（两家为关联公司），价值1亿元，A公司会将该笔资金存入一家境内银行作为全额保证金，通常会购买利率更高的银行理财产品，如3.5%的利率一年期利息则有350万，由境内银行开具一年期信用证，然后将此信用证交给B公司。如果按照规定，B公司需在一年以后才能从境外银行兑现，但现实是，B公司随即从境外银行处贴现，美元贴现利率若为2.5%，存贷款差值为1%，做一笔进出口贸易，公司可赚取差额100万元，一年到期后，由境内银行直接向境外银行还款1亿元。    资金若要循环套利，则A公司需要继续向B公司出口货物，美元贷款利率越低，收益越高，外汇行情好时，贸易公司可以天天套利。一笔1亿元的资金，在银行套利十次，银行存款则变成了10亿元，而外贸数据也由此被夸大了10倍。    张振说，不管货物虚报多少，公司只要提供单据，如报关单、发票、合同资料，银行就可以开信用证，通常2天之内境外银行可以放款，最快1天能办完。    如果仅按照上述存贷款利差计算，银行无疑将亏损，但银行对此类业务趋之若鹜的关键在于可以因此吸收存款，再以超过7%的高息放贷出去，而美元贷款利率要比人民币贷款低许多，银行整体收益仍很高。    “配合”企业做转口贸易套取利差，一度成了银行吸收存款的主营业务。深圳一家小型商业银行客户经理王先生向记者透露了一组数据，他所在的部门，由于套利业务锐减，存款总额在2012年3月冲到90多亿最高值，此后一路下滑，目前只有十多亿元，大幅缩减八九成。    据了解，专门为套利的公司，通常是壳公司，没有自己的产品生产线，甚至租一间几十平米的办公室，两三个人即可，所有业务单据均作假。业内一句俗话是“即使进出口空气也行”，此类业务在2011年时最为疯狂，一笔套利的利润率能达到1.5%，但目前利润已经收窄到2‰-3‰。    “做套利并不算违规，赚取的是外汇差和利率差，银行也无亏损风险，因为有百分百的保证金，惟一需要承担的是政策风险。”交通银行深圳福田某支行公司业务管理部经理甘伟（化名）告诉记者，银监局与外管局近期都在严加监管深圳转口贸易资金往来，查到一笔违规可能罚款几百万元；此外，银行每年都有存款任务，假如今年吸收存款100亿，一旦政策叫停所有转口贸易，存款来源断裂，明年到期还款资金则会出现100亿的窟窿。    目前银行已经被要求暂停开具90天以上信用证，真实的贸易付款一般不需要一年，国际上通行期限是90天以下，一年或半年期信用证通常是套利资金。王先生说，90天以内的信用证几乎无法从利率上赚取差价，因此很难套利。仍有擦边球可打    本报记者从兴业银行、平安银行、招行、建行、交行、光大银行等深圳多家银行处了解到，大多数银行已经暂停对外管局规定的三大类型转口贸易业务，但监管仍旧留有余地，其中有银行仍可打擦边球，对有条件的企业开具信用证。    建行深圳某支行刘经理向记者介绍，除这三类受限以外，其它贸易套利仍然可以做。    “准入条件提高了，我们会选择性地做，偏中小企业一般不行，而过去单纯套利的企业主要集中于中小企业。”据甘伟介绍，如今银行需要去企业实地考察经营状况，企业需具备一定规模，必须经营两年以上，通常只接受进出口结算量排名深圳前3000强的企业，而珠宝黄金只受理品牌企业，如周生生、周大福等。    其中供应链公司因代理各类公司进出口业务，资金规模大，目前在银行仍属于优质客户，较容易通过审批。“供应链公司除主营业务外，很大一部分利润是来自银行套利。”甘伟说。    此外，因为存款压力继续代理虚假贸易的银行依旧存在，“监管部门是要求银行不能做，但具体执行不执行是银行的事。”据张振所知，业内仍有小银行可以暗中代理。    5月3日，在深圳外汇管理局召开的支持实体企业献策会上，各银行负责人话题焦点集中于时下最赚钱的外贸行业，通过人民币转口贸易，一个中型贸易公司一年可赚到1个亿。    稳赚不赔的套利企业近期难以在深圳施展拳脚，如今被限制的资金更多开始转战内地银行。深圳坪山保税区内一家物流公司经理告诉记者，深圳与香港之间的资金最为活跃，但受到严格监管限制，资金只能转战其它城市，不过过去与银行心照不宣的套利行为受限，企业进入内地通常会有部分正常贸易存在，否则明显的套利行为内地银行也不会开具信用证。    “以前浙江企业来找我们做的不少。”王先生透露，目前佛山有银行可以代理深圳套利业务，但国有银行因为当地都有分支机构，异地代理受限，相反有全国牌照的小银行更自由些，不过客户需要自己去异地找银行，而报关依旧可以在深圳办理。    “热钱进入中国，大多是通过地下钱庄，以进出口贸易的形式流动。”广州研究热钱的专家黎友焕认为，受狙击的热钱仍旧会潜藏在贸易中。    央行数据印证了这一观点：今年一季度，我国金融机构新增外汇占款高达12153.87亿元，较去年同期增长3.18倍；其中，3月份金融机构新增外汇占款2363亿元，虽较前两个月显著回落，但仍处在历史高位水平，并连续四个月保持增长。    在此推动下，人民币年初至今升值约1.2%。而这也将吸引资金通过赚取利差和汇差套利。